image
تاریخ : 2015/07/04 نویسنده : h.gh دیدگاه : 0

وجود حافظه­ ی بلندمدت در دارایی­ های مالی از لحاظ نظری و نیز تجربی موضوع بسیار مهمی است. اگر بازار دارای حافظه­ ی بلندمدت باشد، خودهمبستگی معنی ­داری بین مشاهداتی که در طی زمان بسیار طولانی مورد بررسی قرار گرفته اند، وجود خواهد داشت. از آن جا که سری­ ها در طی زمان مستقل از هم نیستند، درک گذشته­ ی دور به پیش بینی آینده کمک می کند و امکان کسب سودهای غیر عادی با ثبات وجود دارد. وجود حافظه­ ی بلندمدت در بازار مالی، شکل ضعیف فرضیه­ ی کــارایی بازار را نقـض کرده، همچنین مدل­ های خطی قیمت گذاری دارایی­ ها را مورد تردید قرار داده و بیان­گر آن است که در قیمت گذاری دارایی­ های سرمایه­ ای بایستی از مدل­ های غیر خطی استفاده کرد. تحولات جدید در روش­های معاملاتی و افزایش اطلاعات بازار، سبب شده است که بازارها بیش از گذشته به بازارهای کارا نزدیک­تر شوند. بنابراین، اگر مشخص شود سری زمانی دارای ویژگی وابستگی با دامنه بلندمدت است، آنگاه تغییرات آن تصادفی نبوده و قابل پیش بینی خواهد بود.

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *